Автор: Юлия Лебелько Выпуск: Просмотров: 1453

«Город» продолжает проект «В эпоху кризиса». Лучшие специалисты в области экономики и экономгеографии расскажут, чего нам ждать в дальнейшем и как защититься от неурядиц, преподнесенных нам мировым финансовым кризисом.

В этом выпуске мы вместе с заведующим кафедрой финансов и кредита Смоленского института экономики Дмитрием Корольковым размышляем на тему «В чем лучше хранить деньги, куда их нужно вкладывать и его ждать от цен в конце года».

О ДЕНЬГАХ

- Дмитрий Александрович, несмотря на то что «апокалипсис» доллару пророчат уже не одно десятилетие, пока он по-прежнему остается основной резервной валютой в мире. И все же позиции доллара сегодня далеко не самые крепкие. Что ждет эту валюту в конце года?

- Кризис, который мы переживаем второй год, во многом является кризисом перепроизводства американского доллара. После Второй мировой войны американская валюта оказалась единственной, имевшей фиксированное золотое содержание. Подорванные войной экономики других государств не могли себе этого позволить. Следовательно, доллар США стал выполнять одновременно две функции: мировой и национальной валюты. А в 1971 году золотое содержание американской валюты было упразднено, таким образом, доллар окончательно потерял связь с товарной массой. Такое положение вещей обеспечивало США колоссальное преимущество - возможность погашать международные обязательства своей национальной валютой. Нужно иметь в виду, что эмиссию доллара осуществляет Федеральная резервная система США, полугосударственная организация с акционерной (частной) формой капитала, выполняющая функцию центрального банка. Таким образом, президент и правительство США не могут в полной мере осуществлять за ней контроль. Поэтому сегодняшний кризис является реализацией парадокса, заложенного еще в Бреттон-Вудсе в 1944 году: ключевой валюты должно быть достаточно много, чтобы обеспечивать функционирование растущей мировой экономики, но чрезмерная эмиссия подрывает к ней доверие. Поэтому все послевоенные финансовые кризисы капиталистической экономики, по сути дела, это кризисы доверия к доллару. Несмотря на это, позиции доллара в настоящее время достаточно крепки. Во-первых, стоимость доллара определяется соотношением спроса и предложения на него на валютном рынке. Несмотря на потрясения последних лет, экономика США продолжает оставаться самой крупной. Во-вторых, расчеты по поставкам большинства биржевых и сырьевых товаров, прежде всего нефти, осуществляются именно в долларах США. Ну и, в-третьих, большинство резервных активов государств (например, таких как Китай и РФ) являются долларовыми, следовательно, в его обвальном падении они не заинтересоваы. И вообще, на мировом валютном рынке, по сути дела, осуществляется торговля долларом за разные валюты - доллар неизменно является одной из сторон основных валютных пар. 

Таким образом, если говорить о глобальном тренде, на мой взгляд, в конце 2009 - начале 2010 года сохранится вялотекущее снижение курса доллара, прежде всего, по отношению к евро.

 

О РОДНОМ «ДЕРЕВЯННОМ»

- Дмитрий Александрович, если к концу года будет обвал доллара, что будет с рублем? Стоит ли ему доверять?

- Если обвал доллара по отношению к рублю, то доверять следует однозначно. Вообще курс рубля к доллару и евро во многом определяется Центральным банком. Его операции на валютном рынке по покупке-продаже иностранной валюты называются интервенциями. С 1 января 2005 года с целью регулирования курса рубля ЦБ РФ ввел операционный ориентир, называемый «бивалютной корзиной». Сейчас она состоит из 45 % евро и 55 % доллара США. Также ЦБ устанавливает минимальное и максимальное рублевое значение стоимости данной корзины. Снижение курса рубля прошлой осенью - зимой и было результатом расширения данного коридора. Сейчас максимальная стоимость корзины составляет порядка 41 рубля, минимальная - около 26 рублей. Это своеобразный аналог «валютного коридора», действовавшего в России в 1995-98 годах.

 

О ВЛОЖЕНИЯХ

- Стоит ли людям хранить деньги в иностранной валюте?

- Стоит, но не все, и желательно в разных валютах. Так уж исторически сложилось, что российский валютный рынок является бивалютным. Но помимо доллара и евро существуют британские фунты, японские иены, швейцарские франки. Последние, кстати, называют  «валютой-убежищем» - как правило, в период финансовых бурь. Швейцария является «тихой гаванью» для инвесторов, что тут же отражается на стоимости ее валюты - франка. Так что следите за курсами, смотрите графики, которые публикуют финансовые информационные агентства, прислушивайтесь к мнениям авторитетных аналитиков и финансистов, но решения принимайте самостоятельно.

 

- По словам министра финансов, деньги сейчас лучше хранить в корзине трех валют. Вы согласны с этим?

- Абсолютно согласен в части корзины. Ведь ее цена - это средневзвешенная комбинация стоимости валют, которые в нее входят. Следовательно, взаимные курсовые колебания валют внутри корзины будут сглаживаться. Например, падает доллар, значит, растет евро, и т.д. И чем больше валют в нее входят, тем лучше. Я имею в виду мировые резервные валюты, конечно. В качестве альтернативного источника инвестирования можно рассмотреть драгоценные металлы, прежде всего золото, стоимость которого в период кризиса традиционно растет. Можно приобретать как металл в физической форме - слитки, инвестиционные монеты, памятные медальоны, так и в форме обязательств - золотые сертификаты и другие ценные бумаги, фиксирующие ваше право на определенное количество золота.

 

- Можно ли сейчас доверять банкам свои деньги? На ваш взгляд, это безопасно?

- При отсутствии альтернативных вариантов вложения доверять банкам можно (например открыв счет в швейцарском банке). Если вас интересует показатель надежности, то стоит воспользоваться услугами банков с государственным капиталом. Их в стране свыше тридцати.